【侨报网综合讯】今年1月的“散户大战华尔街”事件落幕不久，华尔街近日又上演刺激大戏——Archegos Capital爆仓。该事件被有才的网民总结为“一个韩国人用日本人的券商在美国人的股市交易中国人的股票”，结果爆仓并创下“人类史上最大单日亏损”纪录。这一事件引发华尔街动荡，野村证券、瑞士信贷、摩根士丹利、高盛、富国银行等多家金融机构卷入其中。目前，美国证券交易委员会（SEC）对此启动了初步调查。

管理Archegos基金的比尔·黄。（图片来源：领英截图）

一个韩国人：传奇大佬比尔·黄 10年前曾因做空中概股被罚

此番爆仓的Archegos Capital是韩裔对冲基金经理比尔·黄（Bill Hwang）管理的基金。据上海第一财经报道，比尔·黄本名黄圣国，1964年出生于韩国，父亲是基督教牧师，家里两个儿子，他是小儿子。比尔·黄高三时，一家人移居美国，但不久父亲突然离世，家里几乎没了收入来源，全靠母亲打零工补贴家用。比尔·黄努力考上了加州大学洛杉矶分校（UCLA），毕业后直接考入卡内基·梅隆大学（Carnegie Mellon University）读MBA。从MBA毕业后，比尔·黄进入华尔街，在韩国现代证券（Hyundai Securities）纽约分部担任股票销售。

当时，与索罗斯齐名的“基金教父”朱利安·罗伯逊（Julian Robertson）买了韩国股票，比尔·黄因此为罗伯逊的老虎基金（Tiger Fund）服务了一段时间，之后他应邀加入老虎基金，并于2001年在香港创立了老虎亚洲基金（Tiger Asia），专门管理基金在中国、日本及韩国的股票投资。

2009年，香港证监会起诉老虎亚洲，指其关于中国建设银行、中国银行股份的两笔交易涉内幕交易。2012年底，SEC也指控老虎亚洲利用内幕消息做空港股中资银行获利。2013年底，内幕交易一事被坐实，老虎亚洲被重罚，并上了所有券商的污点用户名单。

中国人的股票：经历“惊魂一夜” 背后是杠杆高手翻车

老虎亚洲垮掉后，比尔·黄不再管理外部资金，转为管理家族基金，创建了Archegos Capital。据北京《国际金融报》报道，比尔·黄擅长通过高杠杆交易获得回报，但如果多只重仓股遭遇“黑天鹅”事件，股价集体跳水，那么这种高杠杆所带来的恶果将会集中体现。虽然风险极高，但多家顶级投行为比尔·黄提供了数以十亿美元计的信贷服务，从而让他能够通过掉期（Swap）和差价合约（CFD）撬动相当于本金数倍规模的股票。

此次爆仓前，Archegos重仓股包括美国传媒巨头维亚康姆（ViacomCBS）、Discovery，以及多支中概股如腾讯音乐、百度、跟谁学和今年1月登陆纽交所的电子烟企业雾芯科技等。上周五（3月26日），Archegos重仓的多只股票暴跌，“蒸发”掉的市值大约超过1600亿美元。Archegos因爆仓被清盘，官方网站一度无法打开。

有人推算，Archegos当天损失100亿-150亿美元，比尔·黄可能创下了单个投资者单日亏损的最高纪录，难怪有业内人士借用好莱坞电影名形容此次爆仓是“杀死比尔”（Kill Bill）事件。

据英国《金融时报》此前报道，此次爆仓的导火索是3月23日维亚康姆宣布增发30亿美元后股价一路暴跌，Archegos面临巨大赎回压力。与此同时，Archegos持仓的中概股迎来中国官方整顿线上教育、加强电子烟监管以及美国落实《外国公司问责法案》等利空消息，百度、腾讯音乐、爱奇艺、唯品会股价纷纷下跌，导致连锁爆仓。

摩根大通称此次爆仓事件致银行损失100亿美元。纽约摩根大通总部。（图片来源：路透社资料图）

日本人的券商：一天惨赔20亿 约等于去年“白干”

Archegos爆仓事件波及多家顶级银行。本周一（3月29日），日本第一大券商野村证券（Nomura）的股价创下10年来最大日内跌幅。野村当天发布公告称，其美国子公司26日可能会因为一名美国客户的交易而出现重大亏损，估计损失金额约为20亿美元。而这一美国客户指向Archegos。野村业务形势原本一片大好，据新浪财经报道，截至2020年12月的9个月里，其净利润达3085亿日元（约合28亿美元），创下19年来的最高水平。

另据路透社报道，瑞士信贷（Credit Suisse）在爆仓事件中保守估计损失10亿美元，最高或达40亿美元。

截至29日美股收盘，野村和瑞信股价进一步下跌，本周迄今市值总计蒸发90亿美元。

摩根士丹利（Morgan Stanley）和高盛（Goldman Sachs）则因“跑得快”躲过一劫。据CNBC报道，摩根士丹利上周五卖出价值80亿美元的Archegos相关股票资产，未出现重大损失。高盛当天清算了价值105亿美元的股票，其表示爆仓事件对公司金融层面影响不大。

彭博社报道，富国银行本周一抛售了价值21.4亿美元的维亚康姆、时尚电商Farfetch、百度、唯品会、爱奇艺5只股票，均为Archegos爆仓事件相关股。

商业内幕（Business Insider）网站报道，摩根大通（JPMorgan）30日发布报告称，Archegos强制平仓事件或令涉及的银行损失50亿至100亿美元。此前，摩根大通估计银行损失在20亿美元至50亿美元之间。

今年2月14日，纽约民众和华尔街铜牛合影。（图片来源：中新社）

美国人的股市：爆仓诱因“似曾相识” 监管机构启动调查

彭博社报道，SEC已就Archegos爆仓一事启动调查，这项调查尚处于初期阶段，由SEC执行部门的资产管理小组牵头。另外，为应对2008年金融危机而成立的金融稳定监督委员会（FSOC）将恢复一个对冲基金工作组，以应对市场漏洞，该工作组自2016年以来一直没有运作。

同时，瑞士金融监管机构、日本内阁官房长官加藤胜信也就此事件分别与瑞信、野村保持联系，监控相关风险。

北京《证券时报》评论称，Archegos这家单一对冲基金破坏力之巨让所有人始料未及，其背后监管缺位、衍生金融工具滥用等诱因“似曾相识”。爆仓事件具有偶然性，但由此带来的教训值得思考，被卷入其中的中概股公司未来有必要加强修炼，采取积极的手段稳定预期。（完）