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中国铁塔8月登陆港股 又一全球最大IPO将在华诞生?
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2018-07-24 23:09 来源:侨报网综合 编辑:刘聃

侨报网综合讯】由中国内地三大电讯商中移动、联通及电信合资的中国铁塔不久将登陆港股,23日在香港启动路演,24日举行全球发售发布会。据介绍,中国铁塔此次共发行431.5亿股H股,最高募资681亿港元。这是2010年7月中国农业银行上市以来,港股市场募资规模最大的一次IPO。外界近期对于这一新动向颇显关注,《华尔街日报》更称,中国铁塔或缔造中国电商巨头阿里巴巴之后全球最大IPO。

据香港《大公报》24日报道,中国铁塔8月8日将挂牌上市,每股发行价1.26至1.58港元。初步拟发售431.148亿股新股,集资金额542.2至681.2亿港元,主要用于资本开支、偿还债务,以及扩大网络。

十大基石投资者包括高瓴、Oz、Darsana、淘宝中国、中油资本、Invus、北京海淀国资、工行资管、国机、上汽。本次IPO融资有望达到至多86.8亿美元,而7月初在香港上市的小米集团最终募资额371亿港元。

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由中国三大电讯商合资持股的中国铁塔25日起招股,招股价介乎1.26至1.58港元,集资额介乎543.2至681.2亿港元。图为中国铁塔董事长兼总经理佟吉禄24日出席记者会。   图片来源:香港中通社

《彭博商业周刊》网站和《华尔街日报》近日均报道称,若按最高价计算,中国铁塔将成为自2014年9月阿里巴巴集团以250亿美元融资额登陆美股以来,全球规模最大的IPO。此外,还或将创下多项记录:

有望超越小米成为今年港股市场最大规模IPO;

有望成为仅次于2010年中国农业银行220亿美元IPO之后港交所历史上规模最大的内地国企IPO;

有望成为港交所历史上规模第7大IPO。

上海观察者网报道称,招股书显示,中国移动、中国联通、中国电信三家在中国铁塔内所占股份分别为38%、28.1%、27.9%,完成上市后,中国移动仍将为中国铁塔的最终单一第一大股东。

那么,这家备受期待又让人“不明觉厉”的公司到底有何来历呢?

公开资料显示,中国铁塔于2014年7月成立,是中国三大电信运营商共同发起设立的通信基础设施综合服务公司,注册资本100亿元(人民币,下同),主营业务为铁塔建设、维护和运营,兼营基站设备的的建设和维护。

中国铁塔是全球规模最大的通信铁塔基础设施服务提供商,运营管理189万个站址。招股书显示,中国铁塔主要业务有塔类业务、室分业务、跨行业站址应用与信息业务。截至2017年12月31日,以站址数量计,中国铁塔在中国通信铁塔基础设施市场中的份额为96.3%;以收入计,市场份额为97.3%。

目前,中国铁塔是全球收入最高的通讯集团。

其中99%的收入来自于三大运营商租用中国铁塔的基站服务,2018年一季度,中国铁塔来自中国移动的营收为94.65亿元,占比54.9%;来自中国联通的营收为38.84亿元,占比为22.5%;来自中国电信的营收为37.88亿元,占比为22%。

目前,中国铁塔业务正由传统的铁塔共享,向传输、电力、维护等综合共享延伸,以及加强对社会杆塔资源的利用,使共享带来的边际收益更加突出。跨行业租户由2016年的只有2000多个,快速增至目前的5.7万个。

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中国铁塔官网截图

外界认为,中国铁塔此次登陆港股会让中国内地公司掀起一轮赴港上市热潮。

此前,仅今年6月就有美团、碧桂园服务、小米、江西银行、第一家居等不同领域的公司提交上市申请。7月,新东方在线、沪江教育、内地第二大民办高等教育集团希望教育等,均提出赴港上市计划。

英国《金融时报》则认为,中国铁塔上市标志着中国内地科技公司排队上市的景象出现暂时变化。小米今年6月通过IPO筹资47亿美元,预计未来一年,将有大量较小规模的中国内地科技和电子商业公司赴香港和纽约上市。

面对中国铁塔股票的前景,有投资者也对于该公司在提高收益方面的能力抱有质疑。

据财新网报道,中国铁塔此前向三大运营商收购资产形成了919亿元负债,按照协议,这笔钱要在2017年底连本付息还清。或许,这也是中国铁塔着急上市的一个原因。据初步招股书显示,中国铁塔于2017年末负债约1951亿元,总资产为3226亿元。据测算,中国铁塔一年的负债利息就远超50亿元。

而英国《金融时报》则称,考虑到中国铁塔的国有企业身份,在确保其无可撼动的垄断优势之外,缺乏有力竞争对手和依赖政府将使得公司业绩增长放缓。

另外,未来“5G”正在到来,而由于“5G”使用的是小型“基站”,《金融时报》也担心可能使中国铁塔处于不利地位。而伯恩斯坦(Bernstein)研究公司的调查显示,中国三大电信运营商可能自己在布局5G基站。(完)

编辑:刘聃
侨报网新闻,未经授权不得转载
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